Управление риском: Инструменты хеджирования риска.
Свопы.

Свопы – различные виды договоров временного обмена активами или обязательствами. Договор свопа подразумевает осуществление двух операций: приобретения и продажи актива, разнесенных во времени. (Вторая по времени операция именуется закрытием свопа.) При этом объем приобретенного актива одинаков в обеих операциях свопа, а цена покупки и продажи фиксируется при заключении договора.

Наиболее распространенными видами свопа являются:

1. Валютный своп – договор, предполагающий две операции обмена валюты прямую и противоположную, удаленную во времени. Валютные свопы являются в первую очередь инструментом межбанковского рынка.
2. Процентный своп – основной инструмент управления риском процентной ставки – договор по которому в некоторый момент в будущем одна сторона платит процент на некоторую сумму по зафиксированной в момент заключения договора процентной ставке, а вторая выплачивает процент на эту же сумму, но по плавающей процентной ставке.
3. Своп на ценные бумаги (акции) – договор по которому одна сторона получает все доходы (включая прирост капитала) от некоторого портфеля ценных бумаг, принадлежащего другой стороне, (или индекса), а другая выплачивает рентные платежи по фиксированной или плавающей процентной ставке.

Обычно одной стороной свопа является банк или финансовая компания, а второй – клиент банка. За пользование свопом клиент платит банку комиссию.

Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Фьючерсы.

Опционы.

Расширенная версия параграфа

Вернуться в раздел: Инструменты хеджирования риска.