Управление риском

Понятие риска

Методы

Инструменты

Модели

Примеры

-

Управление риском: Диссипация риска, Диверсификация Риска и Принятие Риска на себя.
Недиверсифицируемые риски. Ограниченность возможностей диверсификации.

Для разных предприятий главной может оказаться любая из причин, по которой невозможна диверсификация риска, но для экономики в целом важнейшей причиной недиверсифицируемости рисков является положительная корреляция рисков. Эффект положительной корреляции проявляется в первую очередь на финансовых рынках (в частности на фондовом и страховом).

Положительная корреляция рисков для всей совокупности рисков данного типа, существующих в экономике, означает, что в экономике в целом преобладает положительная зависимость между рисками, т.е. реализация одного из них повышает вероятность реализации других. Это в частности проявляется в том, что в матрице ковариаций будут преобладать положительные коэффициенты. Преобладание положительных коэффициентов означает, что хотя между отдельными рисками могут существовать отрицательная корреляция, но если мы начнем собирать портфель рисков, тогда очень быстро риски с отрицательной корреляцией будут включены в портфель, а с оставшимися рисками у портфеля будет положительная корреляция.

Положительность корреляции не позволяет уменьшить стандартное отклонение величины прибыли/убытка для портфеля рисков ниже определенного уровня, вне зависимости от размера портфеля. Однако, нужно понимать, что диверсификация портфеля всегда понижает величину риска, т.е. каждый новый риск, включенный в портфель, снижает общий риск, но в случае наличия недиверсифицируемого риска, не до нуля, а лишь до определенной величины:

Компонент риска, который не удается диверсифицировать, носит название систематического, однако этот термин связан с фондовым рынком, и в других сферах экономики он может носить другие названия.


Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Диверсификация как метод управления рисками.
 
Принятие риска, как условие диверсификации.
 Расширенная версия параграфа Вернуться в раздел: Диссипация риска, Диверсификация Риска и Принятие Риска на себя.

Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: