Управление риском

Понятие риска

Методы

Инструменты

Модели

Примеры

-

Управление риском: Диссипация риска, Диверсификация Риска и Принятие Риска на себя.
Диверсификация как метод управления рисками.

Метод управления рисками путем диверсификации основывается на принципе “Не ложить все яйца в одну корзину”, или другими словами “Много мелких рисков лучше, чем один большой”. Математически метод диверсификации основывается на Законе Больших Чисел, а также на Центральной Предельной Теореме.

Приведем примеры диверсификации:

  1. Диверсификация инвестиционного портфеля производится за счет покупки ценных бумаг самых различных эмитентов.
  2. Диверсификация кредитного портфеля заключается и в том, чтобы выдавать кредиты разным категориям заемщиков (фирмам, частным лицам, некоммерческим организациям), но и в том, чтобы выдавать их как можно большему числу заемщиков.

 

Итак, диверсификация риска есть способ уменьшения риска определенного типа за счет формирования диверсифицированного портфеля из мелких однотипных рисков вместо принятия одного крупного риска того же типа. При этом риск, измеренный на основании распределения величины финансового результата для портфеля рисков, должен быть значительно меньше, чем риск, измеренный по распределению финансового результата для одного крупного риска; а само распределение прибыли/убытка для портфеля должно быть близким к нормальному.

Для хорошей диверсификации риска должны быть выполнены несколько условий:

  1. Число рисков в портфеле должно быть как можно большим.
  2. Все риски должны быть примерно одинаковой величины.
  3. Риски не должны иметь положительную корреляцию, т.е. желательны независимые риски и допустима отрицательная корреляция межу рисками.

Из последнего условия вытекает, что портфель рисков нужно подбирать в зависимости от типа риска, который должен быть диверсифицирован. Например, если риск носит отраслевой характер, т.е. риск может реализоваться лишь в некоторых отраслях, тогда для диверсификации нужно составить портфель из рисков, имеющих разную отраслевую принадлежность. (Если мы говорим о портфеле ценных бумаг, тогда отраслевая диверсификация – приобретение, например, акций предприятий из разных отраслей.) Если же риск носит в первую очередь географический характер, как риск стихийных бедствий, тогда портфель рисков должен состоять из рисков предприятий из максимально большого количества регионов.

 

Однако нужно заметить, что возможности диверсификации риска всегда ограничены. И существует несколько неустранимих причин, ограничивающих диверсификацию.


Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Обеспечение риска (Самострахование).
 
Недиверсифицируемые риски. Ограниченность возможностей диверсификации.
 Расширенная версия параграфа Вернуться в раздел: Диссипация риска, Диверсификация Риска и Принятие Риска на себя.

Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: