Управление риском

Понятие риска

Методы

Инструменты

Модели

Примеры

-

Управление риском: Оптимизация соотношения риск/доход.
В каких условиях возникает задача о максимизации соотношения дохода и риска.

В двух предыдущих параграфах мы рассматривали две крайние ситуации, 1) когда компания стремится отказаться от всякого риска, 2) когда компания принимает на себя столько риска, сколько она может себе позволить (точнее, столько, сколько ей позволяют внешние и внутренние ограничения). Но между этими состояниями разумеется возможна ситуация, в которой компания оставляет себе большую часть риска или даже принимает на себя небольшое количество внешних рисков.

Нужно понять, какими мотивами будет руководствоваться компания, принимающая решения о сохранении у себя части риска, и в каких условиях такая стратегия возможна.

Начнем решать эту проблему с конца. Поскольку, когда у компании имеются эффективные направления инвестирования на реальном рынке, она отказывается от риска, значит у компании оставляющей себе часть риска доходность реальных инвестиций не слишком высока. С другой стороны, в отличие от финансовой компании, эта компания не стремится получать прибыль от риска, а если она получает прибыль от риска, то это только незначительная ее часть, следовательно, компания имеет возможности осуществления реальных инвестиций.

Мы можем считать, что оставление у себя какой-то части риска является инвестированием в риск, т.е. оставляя у себя риск компания получает компенсацию в виде сэкономленной платы за этот риск в случае его передачи, а принимая риск на себя она стремится увеличить свою прибыль (за счет полученной платы за риск).


Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Использование асимметрии информации на финансовом рынке.
 
Особенности задачи оптимизации соотношения дохода и риска.
 Расширенная версия параграфа Вернуться в раздел: Оптимизация соотношения риск/доход.

Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: