Управление риском

Понятие риска

Методы

Инструменты

Модели

Примеры

-

Управление риском: Инструменты хеджирования риска.
Опционные стратегии.

Опционы позволяют конструировать синтетические инструменты хеджирования риска (опционные стратегии), которые позволяют оставлять себе (или принимать на себя) строго дозированную часть риска, нередко получая при этом существенную прибыль и в частности прибыль от чужих рисков.

Примерами таких стратегий могут служить:

  1. Покупка двойного опциона (стредл) – одновременная покупка двух опционов пут и колл с одинаковой ценой исполнения (страйком). Прибыль при такой стратегии возникает при значительных колебаниях цены базисного актива, убыток – если цена сохраняется в небольшом диапазоне около страйка.
  2. Покупка двух противоположных опционов с немного различающейся ценой исполнения (стренгл).
  3. Два противоположных опциона можно не только купить, но и продать. В этом случае возникнет короткий стредл и короткий стренгл.
  4. Бычий спрэд – одновременная покупка опциона колл со страйком s и продажа опциона колл со страйком S ( S > s ).
  5. Календарный медвежий put-спрэд - одновременная покупка и продажа Put опционов с одинаковым страйком, но с разными датами исполнения.

Заканчивая параграф, нужно заметить, что опционы чаще оказываются инструментом биржевой игры, а не инструментом хеджирования риска. Поскольку позволяют получать более высокую доходность, чем доходность базового актива за счет принятия более высокого риска. Кроме того нужно заметить, что биржевая игра с опционами является менее капиталоемкой, чем игра с активами, на цену которых был выпущен опцион.


Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Опционы.
 
Наиболее распространенные инструменты предупреждения риска (договоры охраны, спасания и т.д.).
 Расширенная версия параграфа Вернуться в раздел: Инструменты хеджирования риска.

Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: