Управление риском

Понятие риска

Методы

Инструменты

Модели

Примеры

-

Управление риском: Хеджирование риска.
Понятие о хеджировании, отличие хеджирования от страхования.

Хеджирование – метод управления недиверсифицируемыми двусторонними рисками, носящими (как правило) макроэкономический характер, например валютными рисками; этот метод подразумевает обмен рисками, в результате которого происходит их взаимное уничтожение.

Хеджирование используется для управления ценовыми рисками (например для защиты от колебаний цен на товарных и финансовых рынках); валютными рисками (в частности, при экспортно-импортных операциях); систематическими рисками на рынках ценных бумаг (т.е. для защиты от резких изменений фондовых индексов); рисками процентной ставки.

Простейшим примером хеджирования является покупка какого-нибудь товара на рынке наличного товара и продажа этого же товара на срочном рынке. Более сложным примером является хеджирование валютного риска, когда товар продается на срочном рынке за иностранную валюту, а на срочном валютном рынке эта валюта продается за рубли.

Таким образом, для осуществления операции хеджирования должны существовать два рынка: на одном из этих рынков возникает риск, а на другом этот риск обменивается.

Обмен рисками означает, что для проведения хеджирования должны существовать два лица с противоположными рисками: к примеру, если для нашей компании к убытку приведет снижение цены рассматриваемого товара, тогда для осуществления хеджирования необходимо, чтобы нашлась компания, у которой к убытку приведет повышение цены этого же товара.

Заметим, что компания с противоположным риском всегда найдется на развитом рынке срочных контрактов. Но не обязательно объем риска повышения цены будет равен объему риска понижения цены.

 

Хеджирование зачастую называют одним из способов страхования риска, но это не верно. Существует множество отличий хеджирования от страхования и прочих операций по передаче риска.


Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Прочие способы передачи риска: Гарантия, Залог, Депозит.
 
Прямое хеджирование и хеджирование через посредника.
 Расширенная версия параграфа Вернуться в раздел: Хеджирование риска.

Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: