Управление риском

Понятие риска

Методы

Инструменты

Модели

Примеры

-

Управление риском: Меры Риска и Неопределенности.
Распределение, как исчерпывающая мера риска.

Начиная с этого момента, мы будем считать, что неопределенность носит вероятностный характер, т.е. задано распределение вероятности всех исходов рассматриваемых ситуаций.

При этом нас не будет волновать каким образом было получено распределение вероятностей исходов, а также какие допущения и предположения были сделаны при этом. В частности, для нас кусочноравномерное распределение, соответствующее интервальной неопределенности, имеет такое же право на существование, как и любое другое.

 

Будем рассматривать поведение лица, ориентирующегося на финансовый результат, а не на полезность своего выбора. Это означает, что на основании распределения параметров неопределенности и на основании данных о прибыли или убытках, которые данное лицо получит при каждом из наборов параметров неопределенности данное лицо строит распределение величины прибыли/убытка.

Именно в данном распределении содержится вся информация, которая необходима рискующему лицу для принятия решения. Поэтому, если в двух различных ситуациях с неопределенностью возникают одинаковые распределения величины прибыли/убытка, тогда рискующему лицу безразлично, какая ситуация возникнет.

Достаточность распределения величины убытка вытекает из того, что рискующее лицо ориентируется именно на финансовый результат, а поскольку финансовый результат является случайной величиной, то для его описания достаточно распределения. Разумеется, если бы рискующее лицо интересовалось не только финансовым результатом, но и связью этого результата с какими-нибудь другими параметрами риска, тогда распределения величины убытка уже было бы недостаточно и для описания ситуации потребовалось бы построить совместное распределение финансового результата и прочих существенных параметров.

Далее отметим, что прибыль и убытки могут возникать одномоментно, а могут быть растянуты во времени, например часть убытка должна быть покрыта сразу, а часть -- через месяц. Во втором случае для полного описания ситуации можно либо использовать дисконтированные величины, либо использовать семейство распределений величины прибыли/убытка.


Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Понятие о мерах риска.
 
Вероятностные меры риска.
 Расширенная версия параграфа Вернуться в раздел: Меры Риска и Неопределенности.

Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: