Управление риском: Минимизация риска.
Хеджирование финансовых рисков.

У производственной компании имеется не слишком много рисков, которые необходимо хеджировать. Кроме ценовых рисков, связанных с сырьем и собственной продукцией, которые хеджируются просто с помощью долгосрочных договоров поставки, можно выделить лишь валютные риски при поставке сырья из-за границы или поставке продукции за границу; а также риски процентной ставки.

Нужно заметить, что для хеджирования этих рисков у рассматриваемой нами компании нет необходимости выходить на открытый рынок. Достаточно обратиться к своему банку за соответствующим форвардным договором. Также нужно отметить, что при выбранной нами постановке задачи хеджирование с помощью фьючерсов и опционов является неэффективным.

Для расчета оптимального объема хеджирования нам необходимо знать зависимость хеджируемой величины риска и суммы форвардного контракта; а также зависимость стоимости этого контракта от его суммы.

Платой за хеджируемый риск будет комиссия банка, которую он взимает за заключение форвардного контракта, и эта комиссия обычно также является пропорциональной сумме форвардной сделки.

Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Предупреждение и Передача производственных, коммерческих рисков и рисков ответственности.

Оптимизация управления риском в модели минимизации риска.

Расширенная версия параграфа

Вернуться в раздел: Минимизация риска.