Управление риском: Методы управления рисками, связанные с передачей (продажей) риска.
Секьюритизация риска.

Секьюритизация риска есть способ передачи риска на финансовый рынок, при котором владелец риска эмитирует ценные бумаги, риск (т.е. колебания уровня дохода) по которым привязывается к тому риску, который владелец секьюритизирует, а средства, полученные при первичном размещении ценных бумаг, направляются на создание резерва, обеспечивающего секьюритизируемый риск.

Чаще всего производится секьюритизация катастрофических рисков, и инструментом для такой секьюритизации выступают катастрофические бонды, т.е. облигации сроком обращения 1 год, возврат номинальной стоимости инвесторам и выплата дохода по которым зависят от реализации или не реализации катастрофического риска. Если риск реализуется, то инвесторы несут потери пропорционально величине убытка, вызванного реализацией риска.

Основными условиями секьюритизации являются:

1. Большой размер риска.
2. Возможность независимой оценки секьюритизируемого риска инвесторами или оценщиком, которому инвесторы доверяют.
3. Наличие на финансовом рынке спроса на ценные бумаги создаваемые при секьюритизации.

Секьюритизация риска для владельца риска является весьма выгодным методом управления риском:

1. Секьюритизация, в отличие от страхования, позволяет передавать сколь угодно большие риски.
2. При секьюритизации риска не возникает дополнительной премии за размер риска, которая возникает при страховании.
3. Владелец риска может секьюритизировать весь свой риск полностью.
4. При секьюритизации риска его владелец не должен авансировать лицам, принимающим риск, стоимость этого риска; наоборот, он получает дополнительные фонды, которые не только могут обеспечивать риск, но и быть использованы для инвестирования.
5. Владелец риска не сталкивается с риском неплатежеспособности лица, принимающего риск.

С другой стороны, секьюритизация требует больших затрат: заказ независимой экспертизы риска; организация первичного размещения эмитируемых ценных бумаг; значительная плата за риск; уплата % за использованный капитал.

Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Условия страхуемости рисков. Нестрахуемые риски.

Совместное страхование, Взаимное страхование.

Расширенная версия параграфа

Вернуться в раздел: Методы управления рисками, связанные с передачей (продажей) риска.