Управление риском

Понятие риска

Методы

Инструменты

Модели

Примеры

-

Управление риском: Риск и Неопределенность.
Связь между типом риска и распределением ущерба от его реализации.

Давайте посмотрим на различные типы рисков, возникающих в ходе хозяйственной деятельности фирмы, и обрисуем, каковы могут убытки от реализации этих рисков и как величины убытков могут распределяться относительно средней величины убытков.

Мы, конечно же, не сможем рассмотреть все риски, с которыми сталкивается компания, и остановимся только на некоторых, имеющих основное значение. Начнем с такого вида риска, как производственный риск, в который, на самом деле входит множество отдельных разновидностей риска: риск остановки производства, риск срыва сроков изготовления продукции, риск изготовления недоброкачественной продукции, риск выхода из строя оборудования, риск загрязнения окружающей среды, риск производственного травматизма и т.д. Эти риски делятся на три группы: 1) риски, связанные с производственными ресурсами; 2) риски, связанные с потерей времени; 3) риски, связанные с ответственностью перед третьими лицами. Если мы рассмотрим отдельно первую группу рисков, то заметим, что сюда входит множество мелких индивидуальных рисков, вроде рисков потери сырья при производстве брака или рисков поломки отдельных элементов оборудования. Подобные риски реализуются постоянным потоком, поэтому за любой (достаточно) длинный промежуток времени суммарный ущерб от них будет иметь нормальное распределение вокруг средней величины ущерба. Риски из второй группы при массовом производстве также дают нормальное распределение величины ущерба. Риски из третьей группы, как правило, реализуются достаточно редко, но обычно, зачастую, их реализация приводит к огромному ущербу, который сложно оценить заранее. Эти риски имеют распределения с тяжелым хвостом.

Теперь обратимся финансовым рискам, связанным с активами компании. Здесь, если не считать риска процентной ставки, который правильнее относить к внешним рискам, существуют два вида рисков: 1) риск дефолта по принадлежащим компании долговым ценным бумагам и 2) риск колебания стоимости ценных бумаг. Эти риски интересны тем, что при их реализации могут быть получены как прибыль, так и убыток, а средняя величина финансового итога от реализации риска считается равной нулю. Как правило, риск дефолта описывается небольшой вероятностью дефолта и распределением доли обязательств должника, которая не может быть исполнена. В этом случае распределение величины ущерба будет обладать огромной асимметрией в сторону убытка. Риск же колебания стоимости ценных бумаг описывается, как правило, нормальным распределением их доходности.

Рассмотрим риски связанные с поставщиками. С одной стороны, много поставщиков – много небольших рисков. Но как правило, для каждого вида сырья у производственной компании имеется всего один поставщик, поэтому приостановка поставок одним поставщиком может вылиться в остановку всего производства, а одновременный срыв поставок двумя поставщиками – это одно и то же, что срыв поставок одним поставщиком. Поэтому риск срыва поставок описывается количеством сорванных поставок за период и сроком задержки при каждом из срывов поставок.


Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Классификация рисков. Виды рисков.
 
Понятие о мерах риска.
 Расширенная версия параграфа Вернуться в раздел: Риск и Неопределенность.

Рег. № :
Пароль :

или зарегистрироваться
Введите Рег № и Пароль,
а затем выберите
Параграф или № задания,
чтобы увидеть
полный текст или подробное решение

Нужна еще информация? Воспользуйтесь поиском: