Финансовая математика: Кредитные схемы.
Виды кредитов. Виды платежей сопровождающих кредит.

Начиная рассматривать кредиты и финансово-математические задачи, связанные с кредитами, мы должны вначале набросать систематику кредитов, чтобы понимать какие проблемы с каким кредитом могут быть связаны.

В первую очередь кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Существует много вариантов разделения кредитов на короткие и длинные в зависимости от других классифицирующих признаков. (Так например, ипотечный кредит будет коротким, если его срок менее 5 лет; а короткий межбанковский кредит имеет длину около месяца. ) С точки зрения финансовой математики кредит можно считать краткосрочным если его срок менее года, и выплата кредита производится с помощью единственного платежа, т.е. в случаях, когда можно не применять формулу сложных процентов.

В зависимости от получателя и назначения кредитов можно выделить :

1. Кредиты для частных лиц: а) Потребительские; б) На неотложные нужды; в) Автомобильные; г) Образовательные; д) Ипотечные и т.д.
2. Кредиты для предприятий: а) Коммерческие; б) Повышающие ликвидность; в) Инвестиционные.
3. Межбанковские.

В зависимости от обеспечения по кредитам можно выделить :

1. Кредиты без обеспечения.
2. Кредиты, обеспеченные гарантиями и поручительствами. (Особняком здесь стоят кредиты, обеспеченные банковскими и государственными гарантиями.)
3. Кредиты, обеспеченные залогом имущества (например, ипотечные кредиты).
4. Кредиты, обеспеченные ликвидным залогом (т.е. ценными бумагами).

В зависимости от возможностей пролонгации можно выделить пролонгируемые и непролонгируемые; в зависимости от возможностей досрочного погашения и рефинансирования выделяются кредиты :

1. с возможностью бесплатного досрочного погашения;
2. с возможностью досрочного погашения за определенную плату (наиболее удобный для обеих сторон вариант);
3. без таковой возможности.

Дополнительно можно выделить кредиты с дополнительными платежами и без них; кредиты погашаемые одним платежом или серией платежей (среди последних выделяются кредиты с отсрочкой первого платежа).

Теперь нужно поговорить о дополнительных платежах по кредиту, которые вроде бы и невелики, и необременительны (а иногда и вообще незаметны, т.к. включаются в сумму кредита), но при этом они оказывают существенное влияние на стоимость кредита.

1. Комиссия за выдачу кредита (За открытие счета, выдачу кредитной карты, рассмотрение заявки и т.д.). Эта комиссия выплачивается сразу при выдаче кредита, но поскольку понятно, что на ее оплату у заемщика в момент получения кредита денег нет, то сумма кредита увеличивается на величину этой комиссии, и затем заемщик оплачивает и комиссию, и начисленные на нее проценты.
2. Комиссия за ведение счета (или фиксированный ежегодный платеж, как это принято при использовании кредитной карты). Является замаскированным процентным платежом, а если платеж фиксированный, то выдающий кредит банк даже не обязан учитывать его при расчете эффективной ставки по кредиту, которую он должен публиковать.
3. Страхование залога или заемщика. В зависимости от субъективной склонности к риску некоторая (большая или меньшая) часть платы за страхование должна рассматриваться как плата за кредит, т.е. скрытый процентный платеж или скрытое уменьшение суммы кредита.
4. Плата за досрочное погашение кредита или его переоформление. Не влияет на стоимость кредита, однако делает заемщика менее финансово мобильным, т.е. не позволяет ему возвратить кредит при появлении средств на это, а также не позволяет его рефинансировать.
5. Штрафные санкции за просрочку платежей. Заемщик не может достоверно знать, всегда ли сможет вовремя совершать платежи по кредиту, а потому должен принимать во внимание штрафные санкции.

Все обязательные и потенциальные платежи должны учитываться заемщиком при получении кредита, хотя не все они влияют на стоимость кредита. Однако, заемщик должен помнить, что в некоторых ситуациях потенциальные платежи по кредиту могут стать актуальными, и повлияют на реальную стоимость кредита. Однако, инструментарий, применяемый нами в этой части курса финмата, не позволяет нам провести полный анализ кредитов с платежами, возникающими только при реализации некоторых случайных сценариев.

Нужна дополнительная информация по теме? Попробуйте следующее:

Виды акций. Основные параметры, влияющие на цену акций.

Способы погашения кредитов. Определение процентной ставки. Расчет платежей по кредиту.

Вернуться в раздел: Кредитные схемы.